Куда исчез золотой стандарт
0 0
Категория: Статьи

Куда исчез золотой стандарт


Все знают, что американский доллар подкреплен всего лишь доверием к экономике США и верой в то, что могущество ведущей промышленной и финансовой мощи мира не угаснет в ближайшее время. Как же так случилось, что доллар перестал обеспечиваться драгоценными металлами, когда и почему это произошло?

Изначально стоимость американского доллара регулировалась Монетным актом 1792 года и составляла 371.25 грамма чистого серебра. Стоимость «Орла» (монеты стоимостью в 10 долларов) составляла 247.5 грамма золота. Монета в один цент (ценностью в одну сотую доллара) равнялась стоимости 24 граммов меди.

Цена металла, которым обеспечивалась валюта, оставалась относительно стабильной до основания Федерального резерва. В течение всех 120 лет цены выросли лишь на 3%. Для сравнения, в течение 100 лет существования Федерального резерва цены выросли на 2280%.

Конституция наделяет Конгресс правом «чеканить деньги» и в дальнейшем определять их стоимость». Такое право предусматривало определение стоимости валюты относительно ее эквивалента в металлах. Это было необходимым для поддержания стабильности валюты в условиях быстрого экономического роста.

Во времена Конституционной Конвенции многие штаты выдавали собственные деньги, которые назывались «кредитными биллями». Так же много штатов, для урегулирования долгов, провозглашали иностранные монеты «законным платежным средством.» Во времена Революции некоторые штаты в избытке выпускали в обращение собственные бумажные деньги, чем вызвали невиданную инфляцию.

Конституция запретила штатам выдавать «кредитные билли» (Пункт 1, Раздел 10 Конституции США). Также было запрещено признавать «законным платежным средством» все кроме золота и серебряных монет. Ранний вариант Конституции авторства Чарльза Пинки наделял такой силой федеральное правительство. Впоследствии, указом губернатора Морриса, этот закон был признан недействительным. Моррис сказал: «Если Соединенным Штатам доверяют, то нет необходимости в кредитных биллях. Если нам не доверяют - то такие билли будут считаться несправедливыми и ненужными.»

Поскольку правительство США владеет конкретными перечисленными полномочиями, то полномочия, которые не входят в перечень перечисленных, считаются такими, которыми правительство США не обладает. Кое-кто из американских отцов-основателей верили, что своей победой в голосовании за этот пункт в Конституции они отберут у федерального правительства полномочия печатать деньги.

Почти веком позже этому закону пришлось пройти испытания. В судебном деле Гепберн против Гризволда (1899) Верховный Суд признал, что бумажные деньги - это нарушение Конституции.

Миссис Гепберн была должником Генри Гризволда на основе долговой расписки (векселя). За пять дней до окончания срока выплаты долга, Союз Штатов выпустил в обращение бумажную валюту - так называемые «гринбексы», с целью финансирования Гражданской войны. Своей ценностью они уступали монетной валюте. Курс обмена устраивал Миссис Гепберн, которая попыталась выплатить свой долг в самом дешевом законном платежном средстве, в соответствии с требованиями долговой расписки.

Гризволд решил подать в суд и проиграл дело в низшем суде. Апелляция также была отклонена. Верховный Суд также не удовлетворил ходатайство Гризволда голосованием 4 против 3. Верховный Судья Салмон Чейз, предварительно будучи на посту секретаря Государственной Казны, предусмотрев проблематичность гринбексов, ввел акты урегулирования законных денежных средств. Теперь, в качестве верховного судьи, ему пришлось отменять собственные постановления.

В 1870 президент Улисс Грант ввел должность еще двух судей Верховного Суда. В следующем году, решение было отклонено двумя голосованиями со счетом 5 до 4. На этот раз судья Чейз голосовал на стороне меньшинства.

Расширение полномочий федерального правительства в пределах, не предусмотренных Конституцией, стало привычным делом. Если такие «нужные и правильные» полномочия принимаются с целью «урегулирования», федеральное правительство этих полномочий обратно так просто не отдаст.

Монетный Акт 1873 года обесценил серебро, а Акт о Золотом Стандарте 1900 года гарантировал золото в качестве единого стандарта для обеспечения бумажных денег, остановив биметаллизм, и запретив обеспечивать доллар золотом, или серебром. Американское правительство подтвердило свою приверженность доллару, установив специфическую стоимость золота в долларах: $20.67 за тройную унцию.

Создание Федерального резерва в 1913 ознаменовало начало конца золотого стандарта.

Пятью годами позже Федеральный резерв принимал золото от иностранных государств в качестве уплаты долга за Первую мировую войну. Это позволило осуществить накопление избыточных золотых резервов, которые получили название «свободного золота», поскольку не были необходимыми для обеспечения бумажных банкнот. Это богатство позволило Федеральной резервной системе (ФРС) определить, сколько золота использовать для обеспечения валюты, а вместе с этим дало возможность искусственно создавать инфляцию. Для этого было достаточно просто поставить подпись.

Всего через десятилетие ФРС заставила всех американцев сдать свои запасы золотой валюты Государственной Казне в обмен на американские доллары. А в следующем году Федеральный резерв переоценил свои запасы золота, увеличивая цену в долларах за унцию. Эта операция создала еще больше «свободного золота».

Во времена Второй мировой войны Федеральный резерв использовал «свободное золото» для закупки облигаций и понижения процентных ставок. Это помогало финансировать войну из Государственной казны. Конечно, это повлекло за собой инфляцию. Чтобы это скрыть, был введен контроль за ценами, который действовал до 1950-го года. После снятия контроля, Конгресс проинструктировал Федеральный резерв и казначейство действовать «независимо» друг от друга. Эта инструкция официально вступила в действие с подписанием двустороннего соглашения в 1951 году. Но в дальнейшем признаков независимости мы не наблюдаем.

С устранением золотого стандарта, во многих других странах иностранцы перевели свои остатки золота в доллары. Это обесценило валюту, но позволило взять под свой контроль золотой рынок. По состоянию на 1945 год Соединенные Штаты владели 75% мирового монетного золота, и единственной в мире обеспеченной золотом валютой.

С этого момента ФРС могла позволить себе функционировать независимо от золотого стандарта. Обладая избытком золотых запасов, можно манипулировать национальной валютой по собственному желанию. Мы стали свидетелями этого еще во время рецессии 1969-го года, когда Федеральный Резерв скупал ценные бумаги, создавая инфляцию «на благо экономики».

В 1971 году Соединенные Штаты наконец отменили золотой стандарт, от которого в настоящее время осталась разве что официальное название. За первое десятилетие существования Федерального резерва обесценение доллара составило 55% (в сравнении, за предыдущее десятилетие обесценение составляло лишь 10%). Со времени основания Федерального резерва в 1913 и до отмены золотого стандарта в 1971 году, доллар потерял 75% своей стоимости. А с 1913 и до настоящего времени-более 96% своей стоимости. Только пенни (монеты в один цент) сохранили свою подлинную стоимость.

Артур Бернс, руководящий представитель Федерального резерва в период отмены золотого стандарта, писал: «От постоянной инфляции не избавиться, пока новые идеи не создадут политическую среду, в которой можно будет осуществить поправки, необходимые для ее преодоления.»

Золотой стандарт помогает защитить валюту от безудержной инфляции. Федеральный резерв мог бы осуществлять такую функцию только проявляя совершенный самоконтроль. Такой идеал, скорее всего, маловероятен и недолог на практике, несмотря на большое искушение и большие амбиции Федерального резерва манипулировать и другими отраслями экономики.
Загрузка...

Комментировать
Прокомментировать
Введите код с картинки:*
Кликните на изображение чтобы обновить код, если он неразборчив